在标的公司存在较高风险的情况下仍高溢价参与竞拍的原因？盛新锂能回函

2022年12月5日，盛新锂能(002240.SZ)发布关于对深圳证券交易所关注函的回复公告。

公告显示，斯诺威已进入破产重整程序且正在公开招募重整投资人，存在斯诺威公司重整计划对出资人权益调整等系列风险，以及因斯诺威公司重整程序终止并被宣告破产而导致标的股权灭失等系列风险。

(相关资料图)

深交所要求说明在斯诺威破产重整阶段竞拍其54.2857%股权，是否存在因重整计划对出资人权益的调整，导致通过本次竞拍取得斯诺威54.2857%股权的主体丧失控制权的风险，并说明公司为防范相关风险已采取和拟采取的应对措施。

盛新锂能回复：

2022年11月9日，斯诺威公司管理人在全国企业破产重整案件信息网(http://pccz.court.gov.cn)发布了《雅江县斯诺威矿业发展有限公司破产重整案重整投资人招募及遴选公告》，面向全国公开招募及遴选重整投资人。

2022年11月28日，斯诺威公司管理人发布了《雅江县斯诺威矿业发展有限公司破产重整案关于公开招募重整投资人结果的公告》，斯诺威公司重整投资人为宁德时代新能源科技股份有限公司，斯诺威公司备选重整投资人为协鑫能源科技股份有限公司。

目前斯诺威公司的破产重整方案尚未确定，破产重整尚在进行中，存在因重整计划对出资人权益进行调整，并导致通过本次竞拍取得斯诺威公司54.2857%股权的主体无法取得控制权的风险。公司已在2022年11月21日披露的《关于拟参与斯诺威公司股权竞拍的公告》中对相关风险进行了充分提示。

由于本次斯诺威公司股权拍卖与斯诺威公司破产重整公开招募重整投资人同步进行，公司在参与拍卖的同时，将密切关注斯诺威公司公开招募重整投资人及破产重整程序的进展情况，并及时根据该等进展情况做进一步的分析论证，充分预估斯诺威公司股权拍卖和破产重整之间的相互影响，再进一步结合标的公司的资源等情况及时调整参与竞拍的策略，谨慎做出投资决策。

若公司本次竞拍成功，公司将成为持有斯诺威公司54.2857%股权的股东，公司将积极行使股东权利，包括但不限于在斯诺威公司破产重整过程中对重整计划等相关事项的表决积极发挥影响力，充分保障和实现作为斯诺威公司股东应有的权益;同时也将与斯诺威公司管理人等相关方积极沟通，通过直接或间接等方式参与斯诺威公司的破产重整，帮助其尽快恢复运营。在此过程中，公司将严格按照相关法律法规的要求履行审议程序和信息披露义务。

此外，深交所要求说明公司审慎评估标的公司探矿权相关风险、进入破产重整程序的相关风险、标的股权瑕疵风险等，说明你公司确定竞拍价格时是否充分考虑上述风险，公司在标的公司存在较高风险的情况下仍高溢价参与竞拍的原因及必要性，是否有利于维护上市公司利益及中小股东合法权益，并说明风险应对方案。

盛新锂能回复称，随着全球新能源汽车和储能行业的快速发展，锂产品市场需求旺盛;由于矿山开发周期较长等原因，近几年国内外锂矿山的投资开发和生产建设进度较慢，导致锂矿石供应短缺。在上游供应相对紧张及市场需求快速上升的双重刺激下，锂矿石价格持续上涨，根据亚洲金属网的数据，锂精矿(SC6%)价格由2021年年初的405美元/吨涨至6,110美元/吨。锂矿石成为制约锂电新能源行业发展的瓶颈，保障锂矿石原料持续稳定的供应已成为各锂盐生产企业的最重要工作之一。

公司作为领先的锂盐生产企业，产能规模快速增长，对锂矿石原料的需求亦快速增长。目前市场上锂矿石供应较为短缺，锂盐生产企业从市场采购锂矿石的渠道相对受限，公司亦面临采购锂矿石难度较大的局面。因此快速增强资源储备，持续提升自有锂矿的供应比例成为目前公司最重要工作之一，对公司快速发展至关重要。

根据云南陆缘衡矿业权评估有限公司出具的《四川省雅江县德扯弄巴锂矿、石英矿详查探矿权评估报告》(云陆矿探评报[2021]第382号)：“四川省雅江县德扯弄巴锂矿、石英岩矿详查探矿权”在评估基准日(2021年6月30日)保有资源储量(331+332+333)(工业矿+低品位矿)矿石量2,492.40万吨，Li2O29.32万吨，Li2O平均品位为1.18%。从该矿山的资源禀赋及其开发潜力来看，该矿山在国内属于优质锂矿，具有较大的投资价值和吸引力。

此外，标的公司的评估报告在进行收入预测时，根据评估准则选取2018年1月至2021年6月期间锂精矿(SC6.05%)平均销售价格4,600.71元/吨(不含税)作为销售单价。自2021年以来，随着全球新能源汽车和储能行业的快速发展，各个国家对锂资源的重视程度越发凸显，纷纷加强对锂资源的管控，锂资源的战略地位和重要性得到快速提升，锂盐需求快速增长，锂精矿价格亦快速上涨。根据五矿证券的研究报告，全球锂盐需求从2021年的58万吨碳酸锂当量，到2025年需求量增至165万吨，年复合增长率为30%。根据亚洲金属网的数据，锂精矿(SC6%)价格从2021年初的405美元/吨上涨至目前6,110美元/吨，最近一次皮尔巴拉于2022年11月16日举行的锂精矿(SC5.5%)拍卖成交价格达到7,805美元/吨。现阶段锂资源的价值已远超以前。

综上，如果公司竞拍成功并取得斯诺威公司的生产经营权，将为公司锂盐产能的扩张提供强有力的资源供应保障，有利于提升公司在锂电新能源领域的竞争力、增强公司的盈利能力，符合公司的发展战略。同时，公司已充分考虑斯诺威公司及成都兴能负债情况、斯诺威公司下属矿山的资源禀赋、地理位置、开发难度及建设成本等情况以及公司经营发展规划和资金情况，结合锂电新能源行业发展前景、锂资源及锂盐产品市场行情等因素进行充分论证，综合评估其投资价值，充分预估其投资风险，并将根据标的公司的实际状况以及其破产重整的进展情况，随时调整投资策略，积极做好应对方案，并据此以合理价格参与竞拍，切实维护上市公司利益及中小股东合法权益。公司亦将根据相关事宜的进展情况严格按照相关法律法规的要求履行审议程序和信息披露义务，充分保障中小股东的参与决策权和知情权。

（来源:界面AI）

头图来源：图虫

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